«Буквально эти исторические закономерности говорят о том, что ФРС предстоит трудный путь к плавному снижению уровня инфляции», - сказал главный экономист инвестиционного банка Ян Хатзиус.
Заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что резервный банк в этом году намерен поднять процентные ставки 8 раз, заставило Goldman выступить с предупреждением об угрозе экономического спада, спустя несколько дней после того, как инфляция подскочила до максимального за 41 год уровня в 8,5%.
Резервный банк стремится снизить стоимость жизни для американцев, уравновешивая замедляющийся рост заработной платы без увеличения безработицы. Эксперты предупреждают, что рост цен, который сильно ударил по американцам в последние месяцы, может остаться надолго.
«Согласно ожиданиям рынка, возврат к допандемическим ценам представляется маловероятным - по крайней мере, по большинству товаров потребительской корзины», - сказал директор финансовой аналитической компании MSCI Research Томас Веркбракен.
С прошлого года заработная плата выросла на 5,6%, а уровень безработицы снизился до 3,6%, что немного выше допандемического уровня.
«Обещание роста заработной платы - это замечательная вещь, - сказал Пауэлл в прошлом месяце после повышения процентных ставок. - Проблема в том, что рост зарплат происходит на уровнях, которые значительно превышают те, которые соответствовали бы 2%-ой инфляции - нашей цели».
Исторически повышение процентных ставок такого типа, которое рассматривает Пауэлл, приводило к рецессии. Как отмечает Хатзиус, 11 из 14 попыток замедлить инфляцию привели к спаду экономики.
Goldman - не единственный банк с Уолл-стрит, предупреждающий о замедлении экономики.
Аналитик Deutsche Bank Мэтью Луццетти сказал, что повышение процентных ставок с целью замедления инфляции «в конечном итоге приведет экономику к рецессии к концу следующего года».
Министерство сельского хозяйства США в своем прогнозе цен на продукты питания на 2022 год предсказывает, что к концу года цены на еду на вынос и дома вырастут на 6,5%.
До пандемии инфляция держалась на целевом уровне 2% благодаря дешевой рабочей силе, высокой производительности труда и технологическому прогрессу. Но перебои в цепочках поставок и нехватка рабочих грозят свести все на нет.
Согласно отчету Министерства труда, опубликованному на прошлой неделе, индекс цен производителей, который отслеживает инфляцию до того, как она отразится на потребителях, в марте вырос на 11,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Стоимость свежих овощей выросла на 81,5% по сравнению с прошлым годом, цены на зерно подскочили на 40,1%, а стоимость готовых продуктов из курятины увеличилась примерно на треть.
Индекс потребительских цен, который измеряет цены в магазинах, подскочил на 8,5%, что стало самым большим скачком за 41 год.
Этот скачок знаменует собой самый большой 12-месячный рост оптовых цен с момента начала их отслеживания в 2010 году.
Инфляция угрожает перечеркнуть программу президента Джо Байдена, поскольку работники пытаются свести концы с концами в условиях растущих цен на бензин и продукты питания.
Уровень занятости снова растет: в марте было создано 431,000 рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 3,6%.
